売上が2割減った3月に、なぜ利益は増えたのか？

01変動費と固定費 ― 原価の、もう1つの分け方

これまで、原価を材料費・労務費・経費（形態）や、直接費・間接費（製品との関係）で分けてきた。第4章では、製造間接費を変動費と固定費に分けて予算を作った。この章では、この分け方を、売上と利益の関係を見るための主役にする。

汐路の1本あたりの変動費と、1か月の固定費は、次のとおりだ。

02全部原価計算と直接原価計算

これまでの章の原価計算は、変動費も固定費も、製造原価はすべて製品の原価に含めてきた。これを全部原価計算という。財務諸表を作るときは、この方法でなければならない。

一方、製品の原価には変動製造原価だけを含め、固定製造原価は発生した期間の費用とする方法を直接原価計算という。利益の計画と管理のために使う。

売上高から変動費をすべて引いた利益を貢献利益（または限界利益）という。汐路の1本あたりの貢献利益は、1,400円－510円－90円＝800円。1本売れるごとに、800円ずつ固定費を回収し、固定費を回収し終えたあとは利益を生む。

03固定費調整 ― 210万円の正体

3月の場合、期首在庫はゼロ、期末在庫8,400本には1本250円ずつ、合計2,100,000円の固定製造原価が含まれている。

1,680,000円＋2,100,000円－0円＝3,780,000円。全部原価計算の営業利益と一致する。

澪は、高梨に2つの損益計算書を並べて送った。「3月の本当の稼ぐ力は、直接原価計算の168万円です。倉庫の8,400本が4月以降に売れなければ、預けた固定費210万円は、売れ残りの在庫として残ります」

返信は短かった。「来月から、この形の表も一緒に送ってください」

04CVP分析 ― 新しい酒は、何本売れば元が取れるか

4月、澪は、この1年のもう1つの挑戦にとりかかった。汐見スパークリング。瓶の中で二次発酵させた、泡の立つ日本酒だ。県の醸造試験場と相談しながら試作を重ね、6月の発売を目指している。

新商品の計画で、最初に答えるべき問いは1つ。何本売れば、元が取れるのか。売上高（Volume）、原価（Cost）、利益（Profit）の関係を分析するこの方法を、CVP分析という。

固定費が大きく、変動費が小さい事業ほど、経営レバレッジ係数は大きくなる。売上が伸びれば利益は急に増えるが、売上が少し落ちるだけで、利益は急に減る。スパークリングのために充填機を買えば、固定費は増える。そのぶん、売れたときの利益も、売れなかったときの痛みも大きくなる。

原価を変動費と固定費に分ける ― 高低点法

CVP分析には、原価を変動費と固定費に分けた資料が必要だ。勘定科目ごとに、変動費か固定費かを判断して分ける方法（費目別精査法）のほかに、過去の実績から統計的に分ける方法がある。2級で学ぶのは、最も操業度の高い月と低い月の2点から計算する高低点法だ。

直接原価計算の記帳 ― 固定費は、仕掛品を通らない

5月から、澪は、月次の帳簿そのものを直接原価計算で記帳することにした。高梨に毎月送る表を、帳簿から直接作れるようにするためだ。

05高梨が持ってきた届出書 ― 売上が30倍になると、赤字は黒字に変わった

最大の費用は、AIの学習と運用に使う計算資源（データセンターの演算装置など）だ。届出書によれば、計算資源の大半は、使えるようになる12〜18か月前に複数年の契約で確保し、費用は使えるようになった時点から計上する。そのため、短期的にはほぼ固定費になる。

「仕組みを見るために、思いきって単純化します」と澪は言った。「1つの四半期の中では、営業費用がすべて固定費だとみなすんです。計算資源は前もって契約済みで、人件費は給料ですから。実際には販売の手数料のように、売上に比例する費用も一部ありますが」

そうみなすと、限界利益はほぼ売上高と等しくなり、損益分岐点の売上高は、営業費用の合計とほぼ同じになる。

「4〜6月の安全余裕率は約8.4%。売上が1割落ちれば赤字になる薄さです」と澪は言った。「経営レバレッジ係数は約11.9。売上が1%動くと、営業利益が約12%動く。うちのスパークリングの5.0の倍以上です」

「では、7〜9月に赤字に戻ったのは」

「売上は47%も伸びています。でも、新しい計算資源が届いて、固定費が階段を1段上がった。損益分岐点そのものが、売上より速く上に動いたんです」

高梨は、届出書の別のページを開いた。同社は、新しい計算資源が届く期には、その計算資源が将来支える売上より先に費用が計上されるので、利益率が下がりうると書いていた。そして、こうした変動は「事業の基礎的な経済性が改善し続けていても」起こりうる、と。

「四半期の『赤字』の1語だけを見れば、事業が悪くなったように見える。でも、CVPの目で見ると、売上が固定費を追いかけ、固定費が階段を上がる、という動きが見えるわけですね」

「はい。ただ、その階段の先で売上が固定費に追いつき続けるかどうかは、この表からは分かりません」と澪は言った。「研究開発費の中身と、損益計算書の段を見ないと」

大きな固定費を先に抱え、売上が追いつくまで赤字が続く会社は、初めてではない。1994年に創業したアマゾンは、物流網と技術に投資を続け、通期で初めて純利益を計上したのは2003年だった（約3,500万ドル、前年は1億4,900万ドルの純損失）。

高梨は、プリントアウトを閉じた。「澪さんの蔵も、この秋に向けて、充填機と研究に固定費を積むわけですね。毎月の販売本数、楽しみにしています」

06確認問題